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期货市场风险控管机制调整--万兆丰国际证券官网

来源:香港万兆丰    作者:万兆丰国际期货    
期货市场风险控管机制调整-第二阶段实施项目
因应市场风险控管机制调整,依中华民国期货业商业同业公会期货商开户徵信作业管
理自律规则、中华民国期货业商业同业公会中期商字第 1070001993 号及 1070002088
号函规定,针对自然人或一般法人第二阶段实施项目及实施日期说明如下,相关异动
事项,攸关交易人权益,敬请交易人详阅:
一、 第二阶段-107 年 8 月 1 日实施:
1. 自然人、一般法人新开立帐户交易总额(注 1)不得超过新台币 50 万元:
(1) 自 107 年 8 月 1 日起,自然人及一般法人开户时未提供符合期货商要求之徵信
资料或财力证明者,其国内期货交易帐户委託中及未冲销期货、选择权部位所
需保证金之交易总额不得逾新台币 50 万元(以同 ID 总归户计算)。
(2) 交易人如欲放寛交易总额,请洽询您所属之营业员并提供本公司规定之总价值
超过新台币 51 万元(含)之财力证明文件,经本公司审核符合后,国内期货帐
户交易总额得逾新台币 50 万元。
(3) 经由线上程序完成开户之客户,其帐户委託中及未冲销期货、选择权部位所需
保证金之交易总额亦不得逾新台币 50 万元。
 注 1:交易总额=国内交易帐户委託中及未冲销期货、选择权部位所需保证金
2. 自然人、一般法人分类分级加收保证金比例限制调整:
(1) 为降低自然人及一般法人交易人个别契约部位过于集中所生之风险,将现行
股票期货及股票选择权以外之期货及选择权契约加收保证金之门槛降低由个
别契约未冲销部位超过期交所对该契约公告之交易人部位限制数之20﹪降低
至5%,股票期货及股票选择权则维持不变(20%)。
(2) 取消交易人得申请对所有契约均放宽加收保证金指标之规定,仅得依个别契约
逐项申请。
(3) 申请放宽加收保证金指标须提供之财力证明额度,由按交易人种类计算之部位
限制数,依该个别契约计算所需原始保证金之30%调高为200%
(放宽加收保证金指标×个别契约部位限制数×该契约原始保证金×200%)。
3. 自然人、一般法人从事『较不具流动性商品加收保证金』:
 加收原始保证金,执行方式说明如下 :
(1) 期货商品
 台股期货、电子期货、金融期货、小型台指期货、台湾50期货、柜买期货
、非金电期货,以到期交割月份为三个最近月份[以外]的契约委託及成
交都加收保证金20%。
 上述以外的期货契约,以到期交割月份为二个最近月份[以外]的契约委
託及成交都加收保证金20%。
(2) 选择权商品
 台指选择权履约价格超过价外500点~999点,委託及成交都加收保证金20%
 台指选择权履约价格超过价外1000点以上,委託及成交都加收保证金50%
 原第一阶段针对台指选择权契约A、B值加收原始保证金20%之专案将停止适
用并以上述专案取代;台指选择权以外之其他选择权契约委託及成交仍依
第一阶段规定,继续对其A、B值加收原始保证金20%。
4. 当风险指标低于与本公司约定比率时,执行代为冲销相关作业规定:
(1) 第一张委託单不得使用市价委託。
(2) 第一张委託单倘无法成交应行询价,并全程禁止使用涨跌停 ROD 委託单。
二、第二阶段-107 年 10 月 1 日实施:
1. 自然人、一般法人既有帐户交易总额(注 1)不得超过新台币 50 万元:
(1) 自然人及一般法人于107年8月1日前已开立之既有帐户(以下称既有帐户,
含多帐户), 自 107 年 10 月 1 日起,未提供符合期货商要求之财力证明者,
其国内期货交易帐户委託中及未冲销期货、选择权部位所需保证金之交易
总额不得逾新台币 50 万元(以同 ID 总归户计算)。
(2) 原既有帐户线上开户客户,若未亲自临柜并提供符合期货商要求之徵信资
料或财力证明之自然人,其帐户委託中及未冲销期货、选择权部位所需保
证金之交易总额也将从原本之 100 万降低至 50 万元。
 注 1:交易总额=国内交易帐户委託中及未冲销期货、选择权部位所需保证金
2. 非 SPAN 户风险指标加入垂直价差交易注记功能:
交易人如有垂直价差留仓部位,风险指标依下列公式计算,其结果依本公司风险
控之规定办理。
(分子)权益数+(非垂直价差未冲销买方市值+垂直价差付权利金之组合部位淨市值)–(非垂直
价差未冲销卖方市值+垂直价差收权利金之组合部位淨市值)
(分母)原始保证金+(非垂直价差未冲销买方市值+垂直价差付权利金之组合部位淨市值)–(非
垂直价差未冲销卖方市值+垂直价差收权利金之组合部位淨市值)+应加收之保证金
 注:当风险指标计算结果分母项小于 1,风险指标注记为 100% 
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